Promocyjne oferty:
News z:
wtorek, 24 lutego 2026
09:28
wtorek, 24 lutego 2026
09:28Wiadomości dnia
Wiadomości dnia
Alior miażdży prognozy! Zysk w kosmos, ale co dalej?
Alior Bank zamyka 2025 rok w wielkim stylu, raportując 687,7 mln zł czystego zysku w IV kwartale. To wynik, który nie tylko przebił o 11,8% zeszłoroczny rezultat, ale wręcz znokautował prognozy analityków, bijąc je aż o 15%. Rynek jest pod wrażeniem, ale my zaglądamy pod maskę, by sprawdzić, co tak naprawdę napędza tę maszynę do zarabiania pieniędzy.
Skąd wziął się tak potężny zysk?
Na pierwszy rzut oka wynik jest fenomenalny. Jednak jego spora część to efekt jednorazowego zdarzenia, które nie powtórzy się w przyszłości. Mowa o zmianach w podatku CIT, które wejdą w życie od 2026 roku. Konieczność przeszacowania aktywów podatkowych dała bankowi jednorazowy bonus w postaci 94,6 mln zł, które powiększyły zysk netto.
To kluczowa informacja. Oznacza, że choć wynik na papierze wygląda rewelacyjnie, to jego fundamenty operacyjne są nieco mniej spektakularne. Nie zmienia to faktu, że bank i tak poradził sobie świetnie.
Prawdziwe silniki wzrostu: prowizje i cięcie kosztów
Skoro już odliczyliśmy jednorazowy bonus, zobaczmy, co zadziałało w podstawowej działalności Aliora. A tu jest się czym chwalić.
- Rosnące prowizje: Bank zarobił na opłatach i prowizjach 240,2 mln zł. To o 8,6% więcej niż rok temu i znacznie powyżej rynkowych oczekiwań. Widać, że klienci chętnie korzystają z usług banku, a ten potrafi na nich zarabiać.
- Żelazna dyscyplina kosztowa: W czasach inflacji Alior pokazał, jak trzymać wydatki w ryzach. Koszty ogółem spadły o 3,5% rok do roku do poziomu 565,2 mln zł. To głównie zasługa niższych kosztów pracowniczych i amortyzacji. Brawo za efektywność!
- Niespodzianka kwartału – niskie rezerwy: To prawdziwy as w rękawie. Bank odłożył na ryzykowne kredyty zaledwie 50,5 mln zł, podczas gdy analitycy spodziewali się kwoty ponad dwukrotnie wyższej. Tak niskie rezerwy świadczą o bardzo dobrej jakości portfela kredytowego i optymizmie zarządu.
Jest jednak łyżka dziegciu: marża odsetkowa topnieje
Niestety, nie wszystko jest idealnie. Największym bólem głowy dla zarządu, podobnie jak w całym sektorze, pozostaje kurczący się wynik odsetkowy.
W ostatnim kwartale wyniósł on 1 264,8 mln zł, co oznacza spadek o 3,6% rok do roku. Co ważniejsze, marża odsetkowa spadła do 5,38%. To bezpośredni skutek niższych stóp procentowych. Utrzymanie rentowności w takim otoczeniu będzie największym wyzwaniem na 2026 rok.
Chmury na horyzoncie: franki, spory i wyższe podatki
Mimo znakomitego kwartału, Alior nie może spocząć na laurach. Bank wciąż musi zarządzać kilkoma istotnymi ryzykami. Obciążenia związane z kredytami walutowymi kosztowały w kwartale 50 mln zł, a rezerwa na spory dotyczące sankcji kredytu darmowego wzrosła o kolejne 14 mln zł.
Co więcej, zmiana podatkowa, która podbiła wynik za 2025 rok, w 2026 stanie się obciążeniem. Analitycy rynkowi ostrzegają, że dla całego sektora wyższe podatki i niższe stopy procentowe mogą oznaczać znaczący spadek zysków w nadchodzącym roku.
Świetny finisz, trudny początek roku
Alior Bank zakończył rok z przytupem, udowadniając, że potrafi zarządzać kosztami i utrzymywać wysoką jakość aktywów. Zdolność do generowania gotówki z prowizji będzie kluczowa, gdy presja na marżę odsetkową jeszcze wzrośnie.
Inwestorzy z pewnością docenili te wyniki, ale kluczowe pytanie brzmi: czy bankowi uda się utrzymać tę dynamikę w znacznie trudniejszym 2026 roku? Ostatni kwartał daje powody do optymizmu, ale droga do powtórzenia tak spektakularnego wyniku będzie wyboista.
Eksperci finansów od 5 lat+
Najlepsze promocje bankowe
Zaufanie tysięcy użytkowników
Technologia i wiarygodność
